Ликвидность банка и методы управления ею

Ликвидность банка и методы управления ею

Ликвидность банка – это основной принцип работы банковской системы и основной объект управления финансового менеджера.

Страхование, его экономическое содержание

Страхование, его экономическое содержание

Человеку всегда было присуще желание как-то обезопасить себя от вредоносных последствий жизни или хотя бы свести их к минимуму.

Операции с наличностью

Страница 2

Рост маржи и прибыльности.

Процентные доходы за 2011 г. выросли на 51,3%, тогда как процентные расходы (в связи с удешевлением фондирования) увеличились лишь на 24,3%, в результате чего чистый процентный доход поднялся на 74,7% до 44,0 млрд. руб. Наряду с положительной динамикой кредитного портфеля это позволило Росбанку повысить чистую процентную маржу на 2,1 п.п. до 7,7%, что является одним из лучших показателей среди универсальных банков (Приложение 7, 8). Чистые комиссионные доходы возросли на 62,3% и составили 7,8 млрд. руб. Несмотря на заметную долю ценных бумаг на балансе (8,3%), зависимость банка от операций с финансовыми инструментами остается низкой, и основу совокупного операционного дохода формируют процентный и комиссионный доходы. Отчисления в резервы снизились более чем вдвое, что вкупе с ростом доходов позволило Росбанку показать чистую прибыль в размере 8,5 млрд. руб. против лишь 624 млн. руб. годом ранее. Это привело к росту рентабельности средних активов и среднего капитала с 0,1% и 1,1% до 1,4% и 9,0% соответственно.

Росбанк традиционно не отличался высокой операционной эффективностью – в предыдущие годы отношение Расходы/Доходы стабильно превышало 60%. Под влиянием расходов на консолидацию в 2011 г. коэффициент вырос еще на 4 п.п. до 67,9%, что хуже, чем у конкурентов. По нашей оценке в текущем году рост операционных расходов Росбанка замедлится в связи с завершившейся консолидацией, что, предположительно, поддержит позитивную динамику показателей прибыльности (Приложение 6, 7, 8).

После объединения структура фондирования Росбанка немного ухудшилась: доля депозитов клиентов в обязательствах снизилась с 78,0% до 56,1%, тогда как доля средств группы Societe Generale выросла с 5,6% до 23,1%. Зависимость от оптового фондирования при этом не очень существенна, поскольку на выпущенные долговые ценные бумаги приходится лишь 9,7% всех обязательств (7,3% годом ранее).

Приемлемая достаточность капитала.

Обратной стороной роста активов в результате объединения стало снижение достаточности капитала первого уровня на 7,0 п.п. до 14,3% и совокупной достаточности капитала на 9,8 п.п. до 18,8%, при этом на фоне конкурентов Росбанк по этим показателям выглядит очень неплохо, уступая лишь Райффайзенбанку. Ликвидность баланса Росбанка нельзя назвать очень высокой – доля ликвидных активов составляет лишь 13,3%, однако она все равно превышает объем привлеченного оптового фондирования.

Несмотря на обилие облигаций в обращении, выбор совсем невелик.

До понижения рейтингов Societe Generale и его «дочек» облигации Русфинанс Банка, премия которых относительно других банковских выпусков с рейтингами инвестиционного уровня порой превышала 100 б.п., выглядели заманчиво. Теперь, после понижения рейтинга Русфинанс Банка до «Ва1», его выпуски выглядят уже не столь привлекательно. Это утверждение справедливо и для бондов самого Росбанка, которые к тому же не отличаются высокой ликвидностью. Единственным интересным для покупки выпуском, по мнению аналитиков, является ДельтаКредит-6 (YTM 9,25% на 24 мес.): благодаря прямой гарантии Societe Generale выпуск имеет рейтинг категории «А» и при этом торгуется по доходности на одном уровне с бондами, обладающими рейтингами на уровне «ВВВ».

Страницы: 1 2 3

Статьи по банковскому делу:

Виды и формы социального страхования
Социальное страхование занимает ведущее место в системе защиты населения. Зарубежный применения и развития различных форм социального страхования, результативные исследования наших ученых позволяют выделить его основные организационно-правовые формы, которые можно осуществить по следующим основным ...

Влияние мирового финансового кризиса на банковскую систему РФ
Банковские системы почти всегда страдают от финансового кризиса больше всех. Это происходит из-за того, что банки находятся в самом центре финансовой системы рыночной экономики. Среди предпосылок банковских кризисов, как правило, выделяются: макроэкономическая нестабильность; финансовая либерализац ...

Нормативные документы в страховой деятельности
Всю совокупность нормативных актов, регулирующих страховые правоотношения, можно разделить на три уровня. Первый уровень – Гражданский кодекс Российской Федерации. Специфика гражданского законодательства в сфере страхования состоит в том, что оно обеспечивает равноправие всех субъектов страховых сд ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.silline.ru