Ликвидность банка и методы управления ею

Ликвидность банка и методы управления ею

Ликвидность банка – это основной принцип работы банковской системы и основной объект управления финансового менеджера.

Страхование, его экономическое содержание

Страхование, его экономическое содержание

Человеку всегда было присуще желание как-то обезопасить себя от вредоносных последствий жизни или хотя бы свести их к минимуму.

Выход Сбербанка на IPO. Анализ эффективности первичного публичного предложения

Финансовая информация » Деятельность Сберегательного банка на рынке ценных бумаг » Выход Сбербанка на IPO. Анализ эффективности первичного публичного предложения

Страница 1

До финансового кризиса 1998 года число активно торгующихся банковских акций на фондовом рынке России колебалось от 10 до 20. Фактическое банкротство крупнейших финансовых институтов, таких, как Инкомбанк, СБС-Агро и Российский Кредит, привело к исчезновению банковского сектора, как класса активов на фондовом рынке, и акции Сбербанка остались единственными банковскими бумагами, которые активно торгуются. В период 1999-2000 годов Сбербанк характеризовался относительно низкой ликвидностью и привлекательностью, как и все прочие ненефтяные активы. С конца 2000 года успешная реструктуризация российских долгов привела к росту стоимости портфеля ценных бумаг, что положительно сказалось на котировках Сбербанка. К концу 2003 года Сбербанк стал полноправной голубой фишкой, его капитализация на данный момент приближается к 22 млрд. долларов [51].

Помимо Сбербанка, было еще два банка, акции которых относительно активно торговались после кризиса, - это Банк Москвы и УралСиб. Эти банки интересны пока в большей степени для российских инвесторов, как правило, оперирующих незначительными инвестиционными портфелями по сравнению с международными инвесторами.

В ближайшие годы интерес банков к IPO (от англ. Initial Public Offering – Первичное публичное предложение) не мог не возрасти. Первая причина – это ужесточение конкуренции в банковском секторе, которая привела к консолидации банковских активов. Введение схемы страхования депозитов с 2007 года для всего банковского сектора означает удорожание заемных средств и привело к необходимости искать более дешевые источники финансирования. Приход иностранных банков на российский банковский рынок ужесточил условия конкуренции за заемщиков. На данный момент российские банки получают около 60% своих общих доходов именно от кредитно-депозитных операций, в то время как в странах Центральной и Восточной Европы на такие операции приходится лишь 30-40% доходов, а основными доходами являются комиссионные.

Размещение акций банков может стать привлекательным в результате изменений системы отношений в рамках финансово-промышленных групп, в частности, если произойдет ослабление связи между банками и корпоративными участниками финансово-промышленных групп (ФПГ). В последние годы российские компании стали все чаще привлекать кредиты из-за рубежа или с рынка корпоративных облигаций.

Уход «своих» клиентов заставил российские банки развивать розничное кредитование и создавать независимую клиентскую базу. Окончание периода, когда банки были карманными институтами для кредитования «своих» предприятий, развяжет им руки для выхода на фондовый рынок. Наконец, еще одним важным условием IPO является высокая стоимость банковских активов. Основные ориентиры, по которым можно определить, как оценивает рынок нового потенциального эмитента, - это показатели оценки уже торгуемых на рынке эмитентов.

Одной из причин быстрого роста привлекательности банковских акций в последнее время является либерализация, предпринятая и планируемая ЦБ РФ. В декабре 2002 года было снято 12-процентное ограничение на иностранное участие в капитале российской банковской системы. Таким образом, Центробанк открыл банкам возможность для привлечения иностранных акционеров к участию в своем капитале.

Вторая причина – это увеличение фондов и капиталов, которые работают с российскими акциями. Инвесторы на данный момент испытывают острую нехватку новых эмитентов, в том числе банковских. Это связано с ростом ликвидности внутри России в результате увеличения резервов Центрального банка, а также с возрастающим интересом к российским активам со стороны международных инвесторов после присвоения стране инвестиционного рейтинга. Единственное требование инвесторов – это достаточная степень раскрытия информации и представление отчетности по международным стандартам.

Первоначально Сбербанк планировал выпустить 3,5 млн. обыкновенных акций номиналом 3 тыс. рублей, которые должны были состоять из 22,5 млн. обыкновенных и 50 млн. привилегированных акций. В ходе доп.эмиссии банк намеревался привлечь 240 - 245 млрд. рублей. Однако, всего из заявленного объема 3,5 млн. ценных бумаг инвесторы выкупили 2,59 млн. за 230,2 млрд. рублей. Но и этого оказалось вполне достаточно. Банк занял по объемам размещения второе место среди российских эмитентов после «Роснефти», проводившей IPO летом 2006 года. Акционеры выкупили 99,4% своих заявок по преимущественному праву, в совокупности с остальными инвесторами доля реализованных заявок составила 95,6% [52].

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Статьи по банковскому делу:

Оценка банковской ликвидности 2010 -2011гг
Постепенное преодоление последствий глобального кризиса и нормализация ситуации в финансовой сфере в 2010 году оказали благоприятное воздействие на ликвидность банковского сектора. Но с середины 2011 года ликвидность банков начала снижаться из-за макроэкономической ситуации, при этом показатели лик ...

Факторы, определяющие надежность коммерческого банка. Основные подходы к оценке надежности коммерческих банков
надежность банк коммерческий автоматизация В условиях продолжающейся рыночной нестабильности и кризиса в банках, принявшего скрытые формы, проблема оценки финансового состояния банка является актуальной. Актуальность этой проблемы стала еще выше после августовского банковского кризиса 1998 г. еще в ...

Характеристика валютных правоотношений
Можно выделить несколько групп правоотношений, которые регулируются валютным законодательством: правоотношения, складывающиеся в процессе владения, пользования и распоряжения валютными ценностями на территории РФ; правоотношения, в которые вступают резиденты и которые приводят или должны привести к ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.silline.ru