Финансовые риски и методы их снижения

Риск по причинам возникновения подразделяется на:

социально-правовой, означающий нестабильность «правил игры», которые действуют на фондовом рынке - налогообложения, политической ситуации, законодательных гарантий и т.д.;

инфляционный, риск того, что инфляция своими темпами опередит рост доходов по инвестициям;

рыночный риск, возникающий в результате возможного падения спроса на данный вид ценных бумаг, который является объектом инвестирования;

операционный — риск потерь в результате сбоя в работе информационных систем или компьютерной техники;

функциональный риск связан с ошибками, допущенными при формировании и управлении портфелем ценных бумаг;

селективный - риск неправильности выбора видов вложения капитала;

кредитный инвестиционный риск существует там, где инвестиции производятся из заемных средств.

По виду потерь инвестиционные риски можно разделить на: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Процентный риск. Этот вид риска возникает из-за непредвиденных изменений процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Процентный риск приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный капитал и на инвестируемый капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.

Причинами возникновения процентных рисков являются: изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием внешней предпринимательской среды, рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов, государственное регулирование экономики и другие факторы.

С процентными рисками в первую очередь сталкиваются банки и инвестиционные компании. Однако с ними имеют дело и промышленные фирмы, которые используют для финансирования своей деятельности банковские кредиты, а также вкладывают временно свободные денежные средства в активы, приносящие доходы в виде процентов (государственные ценные бумаги, облигации предприятий, депозитные сертификаты).

Бизнес-риск - это один из видов финансовых рисков, характерный, прежде всего, для акционерных обществ. Он заключается в невозможности акционерного общества поддержать уровень дохода на акцию на не снижающемся уровне. Бизнес-риск возникает, как правило, в тех случаях, когда производственно-хозяйственная деятельность фирмы оказывается под воздействием определенных причин, делающих эту деятельность менее успешной.

По возможности управления риски бывают открытые (не подлежащие регулированию) и закрытые (регулируемые) риски.

К средствам управления рисками относятся:

– использование принципа взвешивания рисков;

– учет внешних рисков;

– осуществление систематического анализа финансового состояния клиента;

– проведение политики диверсификации.

Для снижения степени финансового риска применяются различные методы:

– диверсификация;

– приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

– лимитирование;

– страхование и др.

Диверсификация — это процесс распределения инвестируемых средств между различными, не связанными между собой, объектами. На принципе диверсификации базируется деятельность инвестиционных фондов, продающих клиентам свои акции, а полученные средства вкладывающие в различные ценные бумаги, приносящие устойчивый доход.

Статьи по банковскому делу:

Анализ финансового состояния ООО КБ «Кольцо Урала»
Проведем комплексный финансовый анализ работы банка. Анализ начнем с анализа активных и пассивных операций на основе агрегированного баланса (Приложение А). Основными пассивными операциями банка являются: – привлечение средств юридических и физических лиц во вклады, депозиты и на текущие счета, – п ...

Основные характеристики форфейтинговых операций
Используемая валюта Одним из заблуждений относительно форфейтинга можно считать мнение о том, будто такие операции осуществляются исключительно в долларах США, немецких марках или швейцарских франках. Действительно, исторически сложилось так, что большинство форфейтинговых операций до сих пор осуще ...

Анализ расчетных НКО
В качестве примера рассмотрим деятельность НКО "Расчетная палата РТС". НКО "Расчетная палата РТС" (ООО) - небанковская кредитная организация, созданная Некоммерческим партнерством "Фондовая биржа РТС". Основной задачей Расчетной палаты, созданной по инициативе и в инте ...